「MTG（7806）」は、美容・健康分野で革新的な製品を提供する企業として知られており、その代表ブランドである「ReFa」は、多くの消費者に支持されています。
特に、ヘアケア製品が高い人気を誇り、安定した売上成長を見せています。
今回は、2024年第4四半期のMTGの決算を分析し、業績や収益動向を詳細に解説するとともに、今後の株価の見通しについても予測していきます。
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MTGの事業内容は？
MTGは、美容・健康関連の商品を中心に開発・製造・販売している企業です。
以下のような多様な事業を展開しています。
1. ダイレクトマーケティング事業
主に「ReFa（リファ）」や「SIXPAD（シックスパッド）」などの人気ブランドを中心に、ECサイトや新聞を通じた通信販売や、カタログ販売・テレビ通販で商品を提供しています。
ReFaブランドの美容アイテムやSIXPADブランドのフィットネスアイテムなどが主力商品です。
2. プロフェッショナル事業
美容室やエステサロン、宿泊施設などの法人向けに商品やサービスを提供しています。
「B happy」と呼ばれるサロン向けプラットフォームサービスを提供しており、美容院などの店舗での製品導入をサポートしています。
また、高級ホテル向けのReFaブランドの設備設置や専用ルームの運営も行っています。
3. リテールストア事業
量販店や専門店、百貨店などで、ReFaやSIXPADの商品を対面販売しています。
主要都市に旗艦店を持ち、ブランド価値を高めつつ、アウトレット店舗で新規顧客層の獲得も行っています。
4. グローバル事業
海外市場向けにECサイトや代理店を通じて美容・健康商品を販売しています。
中国、台湾、韓国、香港などで、ReFaなどのブランドを展開し、現地のニーズに応じた商品ラインアップやプロモーション活動を行っています。
5. スマートリング事業
非接触型決済が可能なスマートリングの開発・販売を行っています。
日本国内ではNTTドコモとの提携により販売を拡大しており、今後は交通機関やイベントでの利用も見込んでいます。
6. その他事業
自社ブランドの化粧品やEV車両販売、椿を原料とした製品の製造・販売など、多角的な事業にも進出しています。
MTGの決算分析（2024年9月期決算短信）
2024年11月11日に発表された2024年9月期の決算短信を基に、決算分析をしています。
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今回の決算で重視するべき点は下記の通りです。
- 全体的な売上増加
- ダイレクトマーケティング事業の減益
- プロフェッショナル事業の大幅な増益
- リテールストア事業の好調なパフォーマンス
- グローバル事業の改善傾向
- スマートリング事業の経常損失
それぞれについて詳しく見てみましょう。
1. 全体的な売上増加
各事業セグメントの多くで売上が前年同期比で増加しており、特に「リテールストア事業」では33.1%増、「プロフェッショナル事業」では24.4%増と大幅な成長を見せました。
しかし、増収が各事業セグメントで必ずしも利益増に直結しておらず、一部ではコスト増加により利益が減少した点もあります。
2. ダイレクトマーケティング事業の減益
売上高は8.1%増と堅調に伸びたものの、経常利益は8.2%減となりました。
これはリピート商品の好調な売上や新製品の注目度が高い一方、販売促進費用やその他の運営コストが影響した可能性があります。
特に、ReFaシリーズの人気は高いですが、利益率の改善が課題となりそうです。
3. プロフェッショナル事業の大幅な増益
売上高が24.4%増、経常利益が50.9%増と、他のセグメントと比べて顕著な成長を遂げています。
特に、B happyプラットフォームやサロン向けのアイテムが順調に推移していることが背景にあり、継続的な成長が期待されます。
4. リテールストア事業の好調なパフォーマンス
旗艦店の増収や新規店舗の出店効果が売上増加に貢献しました。また、都市型店舗を中心にリファのヘアケア商品の店頭什器の刷新が販売促進に寄与しています。
ReFa HEART COMB Airaなどの新商品も売上増加に貢献しており、需要が引き続き強いことがわかります。
5. グローバル事業の改善傾向
売上高は29.1%増と成長を遂げ、経常損失は縮小傾向にあります。
特に中国市場でのReFaブランドの売上が順調に推移している点が業績に貢献していますが、一部地域での事業展開が依然苦戦しているため、全体的な利益への寄与は限定的です。
6. スマートリング事業の経常損失
売上高は微増したものの、業務提携や開発費用の増加により経常損失が拡大しました。
NTTドコモとの提携や大阪万博でのキャンペーンなど、将来性のある取り組みは進んでいるものの、現時点での収益には結びついていない状況です。
MTGの株価予測（2024年9月期決算短信）
特にプロフェッショナル事業やリテールストア事業の成長は、投資家から高評価を得やすく、株価の上昇要因となり得ます。
これらのセグメントの売上と利益率の改善は、今後も安定的な成長が見込まれるため、株価にはプラスの影響を与えるでしょう。
目標株価の予測
11月12日に目標株価を設定
2,077円～2,392円を目標
次の決算発表（約3ヶ月後）までの目標株価です。これは独自のルールに基づいて算出していますが、必ずしもこの株価に到達するとは限りません。
目標株価の結果
最高値の株価
予測した目標株価の結果は、次の決算発表までに追加予定です。
MTGのチャート分析
チャート画像は「TradingView」のものを使用しています。日足以外のチャートは、TradingViewのサイトかアプリてご確認ください。
まとめ
2024年9月期の決算を基にしたMTG（7806）を分析し予測を出しました。
総合的には、増収を伴うセグメントの成長が株価を押し上げる可能性がある一方、コスト増加や損失を抱える事業がネガティブ要因となり、全体の株価には上昇と調整の両方のリスクが内在していると考えられます。
投資判断の参考にしていただければ幸いです。